+
الاستراتيجيات التي تتضمن تحديد المواقع محفظة للاستفادة من التغييرات المتوقعة inyield ينتشر بين قطاعات سوق السندات. شروط مالية مماثلة العائد الكلي على السندات التي تم الحصول عليها عن طريق المساواة القيمة السوقية الحالية للسندات إلى التدفقات النقدية المخصومة التي وعدت بها السندات. كما يشار إلى العائد الاكتواري أو العائد للتو. منحنى العائد، الذي يرسم هيكل المدى، ويوضح العلاقة بين العائد (الفائدة) والنضج لمجموعة من الأوراق المالية المماثلة. عادة، يتم رسمها منحنيات العائد مختلفة للسندات صفرية الكوبون (منحنى العائد صفر القسيمة) وبالنسبة للسندات القسيمة نقلت على قدم المساواة (منحنى العائد الاسمية). بشكل عام، فإن العائد هو العائد على استثمار رأس المال المستثمر. بالنسبة للسندات هو سعر القسيمة ذات الاهتمام مقسوما على سعر الشراء، ودعا العائد الحالي. أيضا، معدل العائد على السندات، مع الأخذ بعين الاعتبار مجموع مدفوعات الفائدة السنوية، وسعر الشراء، وقيمة الفداء، ومقدار الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق. ملخص اليوم نسبة A السهم العائد، وتحسب بقسمة الأرباح السنوية للسهم سعر اغلاق السهم اليوم. معدل نسبة السندات أو ملاحظة، إذا كنت لشراء وعقد الأمن حتى تاريخ المكالمة. هذا العائد صالحا فقط إذا كان يتم استدعاء الأمن قبل تاريخ الاستحقاق. عموما السندات المستحقة على مدى عدة سنوات، وعادة ما تسمى بعلاوة طفيف. ويستند احتساب العائد للاتصال على سعر الفائدة، وطول الوقت للدعوة وسعر السوق. حاصل اثنين من عوائد السندات. المواقع محفظة للاستفادة من التغييرات المتوقعة في شكل منحنى العائد على سندات الخزانة. النماذج التي يمكن أن تتضمن افتراضات تقلبات مختلفة على طول منحنى العائد، مثل نموذج بلاك درمان-لعبة. وتسمى أيضا نماذج خيار التسعير خالية من التحكيم. المتوسط المرجح للعائد من جميع السندات في محفظة. على نحو فعال، أو صحيح المعدل السنوي، من العودة. وAPY هو المعدل حصل فعلا أو المدفوعة في سنة واحدة، مع الأخذ بعين الاعتبار تؤثر على المركبة. يتم حساب APY طريق اتخاذ واحد بالإضافة إلى معدل دوري ورفعه إلى عدد من الفترات في السنة. على سبيل المثال، 1٪ في معدل الشهر لديه APY من 12.68٪ (1.01 ^ 12). أي تغيير في منحنى العائد حيث زاد الفارق بين العائد على المدى الطويل والمدى القصير الخزانة. شراء السندات طويلة الأجل تحسبا لمكاسب رأس المال مع انخفاض العائدات مع نضج انخفاض السندات. تشير بصورة عامة إلى سندات، فإن العائد المطلوب من قبل السوق لمباراة العوائد المتاحة للأدوات المالية مع مخاطر مماثلة. في الشراء والبيع، العائد إلى النضج الذي المؤمن يقدم لبيع السندات للمستثمرين. نسبة العائد امتدت إلى مستوى العائد. العائد على افتراض أن دفعات القسيمة وتستثمر في أسعار الفائدة في السوق الذهاب في وقت الاستلام وترحيلها حتى ينضج السندات. الانتقال إلى سندات العائد أعلى. وهناك تحول في منحنى العائد الذي تغير في العائد على كافة الآجال هو نفس عدد نقاط أساس. وبعبارة أخرى، إذا كان 3 أشهر T-مشروع قانون يزيد 100 نقطة أساس (واحد بالمائة)، ثم 6 أشهر، 1 سنة، 5 سنوات، 10 سنة، 20 سنة، و 30 سنة زيادة أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس كذلك. وهناك تحول في منحنى العائد الذي العوائد لا تتغير بنفس عدد نقاط أساس لكل مرحلة النضج. صفر القسيمة، استدعاء، putable، السندات القابلة للتحويل التي اخترعها ميريل لينش وشركاه ميزة إضافية أن الشركات مستمدة من عقد سلعة بدلا من المستقبل. أعربت تكلفة الفائدة الحقيقية على أساس سنة 365 يوما. بالنسبة للسندات أو الملاحظات، وسعر الفائدة مقسوما على سعر السوق للسندات. والعائد على السندات حسابها باستخدام أقل إما العائد حتى تاريخ الاستحقاق أو العائد على دعوة كل استدعاء تاريخ ممكن. A البلدي طريقة تمويل السندات. شركات التأمين في اعادة التمويل مسبقا إضافة هوامش الربح الكبيرة على سندات الخزانة الأمريكية اشترى والذي عقد في الضمان لتعويض المستثمرين في انتظار سداد السندات القديمة بعد إصدار السندات الجديدة. منذ أسعار السندات والعوائد تتحرك في اتجاهين متعاكسين، عندما يتم وضع علامة على سندات تصل، فإنها "حرق" العائد، التي قد تنتهك القواعد الضريبية الاتحادية ويقلل من عائدات الضرائب. A انتشار إما (أ) الفجوة بين العرض والطلب أسعار الأسهم أو أمنية أخرى، (ب) شراء في وقت واحد وبيع العقود الآجلة أو عقود الخيارات منفصلة لنفس السلع للتسليم في أشهر مختلفة (المعروف أيضا باسم امتطى ) و (ج) الفرق بين السعر الذي المؤمن يشتري قضية من شركة والسعر الذي المؤمن يبيعها للجمهور أو (ب) سعر يدفع إلى المصدر أعلاه عائد الدخل الثابت القياسي للاقتراض مال. وهناك الموقف خيارين أو أكثر من نفس النوع. AN الخيار حيث يعتمد مردود على الفرق بين متغيرات السوق اثنين. شراء في وقت واحد وبيع اثنين من الخيارات التي تختلف فقط في مواعيد انتهاء صلاحيتها. شراء في وقت واحد وبيع اثنين من الخيارات التي تختلف فقط في سعر ممارستها. الفرق بين الخزانة الامريكي مشروع قانون معدل سعر اليورو دولار و. المستخدمة من قبل بعض التجار كمقياس للمستثمر / تاجر القلق. برنامج الكمبيوتر الذي ينظم البيانات العددية في الصفوف والأعمدة على شاشة المحطة الطرفية، لحساب وإجراء تعديلات استنادا إلى بيانات جديدة. نشر هي الاستراتيجية التي تنطوي على الموقف في خيار واحد أو أكثر بحيث يتم تمويل تكلفة شراء الخيار كليا أو جزئيا عن طريق بيع خيار آخر في نفس المصدر. كما دعا الدخل الهامش، والفرق بين الإيرادات والتكاليف. لمؤسسة الإيداع، والفرق بين الأصول التي تستثمر في (القروض والسندات) وتكلفة أموالها (الودائع وغيرها من المصادر). وتسمى أيضا انتشار الائتمان، والفارق بين سندات الخزانة والأوراق المالية غير الخزانة التي هي متطابقة في جميع النواحي باستثناء تصنيف الجودة. على سبيل المثال، والفرق بين العائد على سندات الخزانة، وتلك على السندات الصناعية واحدة A-مصنفة. (أ) موزعة على منحنى معدل بقعة في المصدر، وضعت كمقياس لانتشار الغلة التي يمكن استخدامها لتحويل الخلافات الدولار بين القيمة النظرية وسعر السوق. (ب) تكلفة المكالمة الضمنية جزءا لا يتجزأ من MBS، الذي يعرف بأنه إضافية انتشار أساس العائد. عندما تضاف إلى انتشار العائد قاعدة من MBS دون مكالمة المنطوق تنتج انتشار المعدلة الخيار. الفارق بين أي القطاعات النضج اثنين من سوق السندات. الفرق بين سعر البيع وأسعار طلب. استراتيجية انتشار فيها مستثمر يشتري خيار غير الملتحقين المال-وضع وتمويل ذلك من خلال بيع خيار الخروج من الدعوة المال على نفس المصدر. ينطبق على المنتجات المشتقة. استراتيجية التي يوجد فيها شراء في وقت واحد وبيع الخيارات من نفس الفئة في نفس الأسعار الإضراب، ولكن مع تاريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. الفرق بين سعر في ثلاثة أشهر وزارة الخزانة الامريكية عقد مشروع قانون العقود المستقبلية وأسعار الوقت اليورو دولار عقد الوديعة الآجلة بنفس انتهاء الشهر لمدة ثلاثة أشهر. في سوق العقود الآجلة فول الصويا، وشراء في وقت واحد فول الصويا الآجلة وبيع وجبة فول الصويا وزيت فول الصويا الآجلة لإنشاء هامش المعالجة. استراتيجية غير محمية الاستفادة الحصري لأحد الإجراءات التالية: (خيارات بيع أو الكتابة المكالمة) استراتيجية دعوة لونغ (شراء خيارات استدعاء)، استراتيجية الدعوة قصيرة، واستراتيجية وضعت لونغ (شراء خيارات البيع)، واستراتيجية وضعت قصيرة (بيع أو كتابة البيع خيارات). في حد ذاتها، وتسمى هذه المواقف استراتيجيات عارية لأنها لا تنطوي على موقف موازن أو الحد من المخاطر في خيار آخر أو الضمان الأساسي. استراتيجيات الاستثمار التي حدد الأصول بحيث التدفقات النقدية سوف تساوي أو تتجاوز التزامات العميل. استراتيجيات رئيسية تعتزم شركة لمتابعة تنفيذ الخطة في أعمالها. الاستراتيجيات التي تنطوي على الموقف في خيار فضلا عن الموقف في الأسهم الأساسية، مصممة بحيث موقف واحد سوف يساعد في مواجهة أي حركة السعرية غير المواتية في الأخرى، بما في ذلك تغطيتها كتابة الدعوة واقية شراء وضع.