+
جي بي مورغان إنهاء السلع المادية الأعمال آدم جيفري | CNBC وقال البنك جي بي مورغان والخروج تجارة السلع المادية في بيان مفاجأة يوم الجمعة، ودور وول ستريت في تجارة المواد الخام يأتي في إطار الضغط السياسي والتنظيمي لم يسبق له مثيل. بعد إنفاق مليارات الدولارات وخمس سنوات لبناء أكبر مكتب في عالم الخدمات المصرفية للسلع الأساسية، وقال جيه بي مورجان انه سيواصل "بدائل استراتيجية" للأصول التجاريين التي تمتد من بالتيمور الى جوهور، وفريق عالمي التعامل في كل شيء من النفط الخام الأفارقة إلى النحاس التشيلي . فإن شركة استكشاف "بيع، مستلهم أو الشراكة الاستراتيجية" من الأعمال المادية التي دافع عنها السلع بليث الماجستير كبير، مهندس التوسع جي بي مورغان في قطاع واحد من أكثر النساء شهرة في وول ستريت. وقال البنك انه سيستمر في التجارة في السلع المالية مثل المشتقات المالية والمعادن الثمينة. ضغوط من قبل تنظيم أكثر صرامة ومستويات رأس المال ارتفاع، جي بي مورغان ينضم بنوك أخرى مثل بنك باركليز ودويتشه بنك في التراجع الذي يصادف نهاية هذا العصر الذي البنوك الاستثمارية في جميع أنحاء العالم سارعت إلى الدخول في أسواق متقلبة خلال طفرة أسعار استمر عشر سنوات. لكن جي بي مورغان هو أول لاعب كبير للخروج السلع المادية تماما وسوف الأنظار الآن إلى مورجان ستانلي وجولدمان ساكس، الذي يواجه ضغوطا مماثلة. إعلان يوم الجمعة بعد اسبوع من التدقيق الشديد من عمليات وول ستريت للسلع الأساسية، مع المشرعين الامريكيين يتساءلون ما إذا كانت البنوك يجب أن تمتلك المستودعات وخطوط الأنابيب، والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي النظر في قرار تاريخية في عام 2003 التي سمحت للبنوك التجارية للتجارة في الأسواق المادية. وخلص الاستعراض الخاصة جيه بي مورغان، والتي بدأت في فبراير، أن الأرباح من الأعمال كانت طفيفة جدا ليكون يستحق المخاطر والتكاليف للتعامل مع المنظمين في ولايات قضائية متعددة، وفقا لشخص مطلع على المسألة. على الرغم من أن العام الماضي تقسيم السلع و2400000000 $ في الإيرادات ذكرت تجاوز تلك وقت طويل منافسيه جولدمان ساكس ومورجان ستانلي جنبا إلى جنب، وقد تساءل بعض ربحيتها بسبب تكاليف تشغيل عملية لوجستية ضخمة. وقدر أحد المحللين أن مثلت التجارة المادية للنصف أو أكثر من عائدات السلع العامة. والبيع يمكن أن تساعد الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان جيمي ديمون جعل جيدة على وعد منه وضع البنك إلى مسارها بعد سلسلة من التحركات التداول مكلفة ومحرجة والتنظيمية التشغيل الإضافية، بما في ذلك احتمال التوصل إلى تسوية 410،000،000 $ بسبب مزاعم التلاعب في السوق السلطة. ولكن تأمين بيع قد لا تكون واضحة. عدة عمليات تداول الطاقة الكبيرة الأخرى هي أيضا على الكتلة، في الوقت الذي قلل وائح جديدة صارمة وتقلبات منخفضة الفائدة في تجارة السلع. بنوك الاستثمار المتنافسة هي الخاطبين المحتمل. مورغان ستانلي، الذي قالت إنه كان أسوأ ربع لها في السلع الأساسية في العقود في الربع الرابع من عام 2012، تم في محاولة لبيع أعمالها منذ العام الماضي. وقد بدا جولدمان في تجريد حدتها مستودع المعادن مترو منذ مارس اذار. "أين منذ بضع سنوات قوس انتفاخ (البنوك) وتتوسع وتوظيف بوتيرة متسارعة، والآن التقشف هو أمر اليوم" قال جورج شتاين، العضو المنتدب لشركة توظيف مقرها نيويورك للسلع المواهب. الأخبار سيجلب أيضا تساؤلات حول مستقبل الماجستير ولد بريطانيا، الذي بدأ كمتدرب في لندن قاعة التداول جي بي مورغان منذ عقدين من الزمن. بعد منافسيه المتأخرة منذ فترة طويلة، وقالت انها تحولت ذراع جي بي مورغان للسلع الأساسية إلى قوة عالمية في أقل من خمس سنوات. وقال المتحدث باسم جي بي مورغان بريان Marchiony ان البنك "تعتبر العديد من العوامل المختلفة" قبل اتخاذ قرار الخروج من العمل "، بما في ذلك أثر القواعد الجديدة المحتملة والتنظيم." عكس فورتشن وجاء هذا الاعلان بعد ثلاثة ايام استمعت اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ من الخبراء الذين قالوا إن مخازن المعادن التي يملكها وول ستريت وتجار السلع الأخرى وتشويه الأسواق، بل ويسهم في ارتفاع تكلفة علب الألمنيوم البيرة والصودا. وقال بعضهم إن السماح لهم للتداول في الأسواق المادية خطرا على النظام المالي. "، وهذا يمكن أن يكون الخبر السار بالنسبة للمستهلكين ودافعي الضرائب"، وقال السناتور شيرود براون، عضو اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ. "ينبغي أن تركز البنوك على الأنشطة المصرفية الأساسية"، قال. لدينا وزارة العدل وهيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية أيضا على حد سواء تحقيقات بدأت في تخزين المعادن. عندما اشترى بنك جي بي مورجان الشركة في عام 2010، وكانت مخازن هنري باث ثاني أكبر في النظام لندن للمعادن تبادل. قرار بنك جي بي مورجان هو انعكاس حاد وغير متوقع للبنك التي دفعت بقوة في هذا القطاع منذ عام 2008، عندما ورثت أول مجموعة من الأصول تداول السلطة من خلال استحواذها على بير ستيرنز خلال الأزمة المالية. وأعقب ذلك اكتساب RBS سيمبرا السلع في عام 2010، مما يتيح للبنك لتصبح بسرعة أكبر السلع التجارية في وول ستريت، مع بصمة عالمية في مجال النفط واحدة من أكبر مكاتب التجارة المعدن. تضخم موظفيها على 600 شخص عبر 10 مكتبا. البنك كافحت في البداية، ولكن لدمج وحدة التداول تنظيم المشاريع، وعدد من كبار التجار غادرت. تجارة سيئة في أسواق الفحم فقدت تلك السنة نفسها مئات الملايين من الدولارات، والذي دعا الماجستير "خطأ الصاعد". ولكن يبدو أن وجدت قدم في العام الماضي، وتأمين صفقات جديدة ووقف هجرة الكفاءات. خلال قمته قصيرة، واعتبرت العملية العالمية للسلع جي بي مورغان أكبر في وول ستريت، توريد النفط الخام الى أكبر مصفاة على الساحل الشرقي وعقد عقود الكهرباء تكفي لتزويد 2.8 مليون المنازل إنديانا. كان واحدا من أكبر 10 الولايات المتحدة التجار الغاز الطبيعي. ويبدو أن المد لتحويل هذا العام. إذا كنت تحت ضغط في واشنطن بعد تجربتها 6.2 مليار $ "لندن الحوت" خسارة على المشتقات الصفقات في العام الماضي، في مارس اذار انها علمت أن لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالي الأمريكي كان يستعد لتوجيه الاتهام التجار قوتها مع التلاعب الأسواق في الغرب الأوسط وكاليفورنيا. وقد تحجيم البنك منذ الظهر الأعمال قوتها وبيعها نصف لعقود التداول قوتها، أفادت وكالة رويترز في وقت سابق هذا الاسبوع. في وقت سابق من هذا الشهر غادر منذ فترة طويلة رئيس تجارة النفط العالمية لجيف Frase البنك. قرار الخروج من تجارة المواد الخام يأتي بعد أشهر تعهد ديمون لحل تحقيقات حكومية متعددة والمشاكل الصحيحة أن المنظمين قد وجدت. البنوك الكبرى تتخذ موقفا تصالحيا بصورة عامة مع المنظمين الذين يستمرون في فرض قواعد جديدة بعد أكثر من خمس سنوات على بداية الأزمة المالية. تأثير قرار قد يكون متواضعا للبنك ككل، كما يقول المحللون. وأغلقت أسهم جي بي مورغان بنسبة 0.8 في المئة الى 56،05 $ يوم الجمعة. وقال المحلل الأسهم المصرفية مات أوكونور في دويتشه بنك التداول الكلي السلع في البنك حوالي 15 في المئة من إجمالي الدخل الثابت والعملات وإيرادات تجارة السلع (FICC)، مع التداول الخاصة البدني حوالي 5 إلى 10 في المئة من ذلك في تقرير هذا الاسبوع عقب اجتماعه مع ديمون. حققت إيرادات FICC تشكل أقل من 15 في المئة من إجمالي إيرادات البنك في الربع الأخير. لا يزال، والحصول على قيمة جيدة للالسلع التجارية قد يكون صعبا، لأن السوق مزدحمة بالفعل. مورغان ستانلي، تواجه ضغوطا تنظيمية أكثر صرامة على الانقسام النفطية الهائلة، وقد يحاول بيع تقسيم السلع من دون نجاح منذ العام الماضي. قد تعلم بحلول سبتمبر ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يسمح ذلك للحفاظ على أعمالها، بما في ذلك وحدة الخدمات اللوجستية TransMontaigne. أما هيتكو، والمحل التجاري المادية المملوكة النصف بحلول هيس كورب أيضا في خضم تباع كما يتم تقسيم هيس تصل. وحدة تجارة الطاقة من Gavilon يستند إلى ولاية نبراسكا في أوماها، قد يكون أيضا للبيع afterMarubeni كورب استبعاده من سيطرتها على تاجر الحبوب هذا العام. قيمة لها مخازن هنري حمام، نظرت مرة واحدة في جوهرة تاج سيمبرا، يقال إنه قد تراجعت في وقت تستعد فيه البورصة لتنفيذ قواعد أكثر صرامة التي تهدف لإنهاء طوابير طويلة التي ساعدت على تعزيز الأرباح. وقال "هناك تساؤلات حول العائد على رأس المال الآن"، وقال أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في صناعة التخزين. "أنا لا أرى الكثير نشر أموالهم." يقول المسؤولون التنفيذيون في الصناعة أن هناك نوعان من المشترين لهذه، والشركات كثيفة رأس المال واسعة: مجموعات الأسهم الخاصة مثل مجموعة كارلايل. التي انتقلت مؤخرا إلى الفضاء، وصناديق الثروة السيادية مثلها في ذلك مثل قطر. لكن الجماعة يمكن أيضا أن يكون هدفا للواحدة من العديد من التجار التاجر تتطلع للتوسع بسرعة إلى المعادن وأسواق الطاقة. Freepoint السلع، وهو تاجر مملوكة للقطاع الخاص تأسست من قبل فريق سيمبرا الأصلي، اشترى الوراء المعادن يركز الأعمال من بنك جي بي مورجان العام الماضي. السويسري القائم على فيتول وMercuria، وهما من أكبر التجار للطاقة في العالم، على حد سواء سعت إلى المعادن في العام الماضي.